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OPPORTUNITY COST

I had a busy lunch schedule on Wednesday.


First I met with the president of a company and shortly thereafter with a college student.

The common denominator of both conversations—Opportunity Cost.


What is Opportunity Cost?


The academic definition of opportunity cost is basically states that the opportunity cost of making a particular choice is the value of the most valuable choice out of those that were not taken. In other words, opportunity cost represents the benefits a person or an organization misses out on when choosing one alternative over another.


The president faced an important decision between choosing Option A or Option B that would certainly impact the organization’s future growth while the college student had to decide whether to enter the work force upon graduation or to move forward and graduate school. The opportunity cost analysis will be the helpful tool that these individuals will apply, or at least should apply, in order to arrive to the correct decision.


Business owners—do you know the opportunity costs of your decisions?


Edgar J. Guzman

www.NetworkingLeads.com


COST OF OPPORTUNITY

OPPORTUNITY COST


Tuve un horario de almuerzo ocupado el miércoles.


Primero me reuní con el presidente de una empresa y poco después con un estudiante universitario.


El denominador común de ambas conversaciones—Costo de oportunidad.

¿Qué es el costo de oportunidad?


La definición académica de costo de oportunidad básicamente establece que el costo de oportunidad de tomar una decisión en particular es el valor de la opción más valiosa entre las que no se tomaron. En otras palabras, el costo de oportunidad representa los beneficios que una persona o organización pierde cuando elige una alternativa sobre otra.


El presidente enfrentó una decisión importante entre elegir la Opción A o Opción B que ciertamente impactaría el crecimiento futuro de la organización, mientras que el estudiante universitario tenía que decidir si ingresar a la fuerza laboral al graduarse o seguir con los estudios postgrado. El análisis del costo de oportunidad será la herramienta útil que estos individuos aplicarán, o al menos deberían aplicar, para llegar a la decisión correcta.


Propietarios de negocios—¿Conoces los costos de oportunidad de sus decisiones?

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